Бюджетный пакет на 2027–2029 годы, представленный Министерством финансов, обещает стать одним из самых масштабных за последние годы. Ведомство предлагает не просто «подкрутить» ставки, а кардинально изменить подход к налогообложению инвестиций.
Если вы живете на проценты по вкладам, получаете дивиденды или сдаете недвижимость — правила игры изменятся. Разбираем, что именно предлагает Минфин и как это отразится на кошельке инвестора.
1. Пятиступенчатый НДФЛ: спрятать доход не получится
Главная идея реформы — включить все «пассивные» доходы в общую налоговую базу. Сейчас дивиденды, доходы от вкладов и ценных бумаг часто считаются отдельно от зарплаты. Минфин хочет это изменить.
Суть предложения: Ввести единую прогрессивную шкалу НДФЛ для всех видов доходов (от 13% до 22%).
- 13% — на доход до 2,4 млн руб. в год.
- 15% — от 2,4 до 5 млн руб.
- 18% — от 5 до 10 млн руб.
- 20% — от 10 до 20 млн руб.
- 22% — свыше 20 млн руб.
Что это значит: Если ваша зарплата невелика, но вы получаете 3 млн рублей в год в виде дивидендов, вам придется заплатить с них не 13%, а 15%. Сохранить ставку в 13% для крупного капитала станет практически нереально.
2. ПИФы под ударом: налог внутри фонда (15%)
Это, пожалуй, самое технически сложное и важное изменение для профессиональных инвесторов. Сейчас паевые инвестиционные фонды (ПИФы) не платят налог на прибыль с получаемых дивидендов или процентов — они просто перекладывают их на пайщика, который платит налог при продаже пая.
Суть предложения: Обязать ПИФы (прежде всего закрытые и интервальные для квалифицированных инвесторов) платить налог на прибыль по ставке 15% с «пассивных» доходов (дивиденды, проценты, роялти).
- Зачем: Минфин считает, что это закрывает лазейку для налоговой оптимизации.
- Риск: Хотя обещают механизм зачета (чтобы не было двойного налога), усложнение структуры неизбежно снизит чистую доходность для конечного инвестора.
3. Недвижимость: налог на наследство и подарки
Сейчас, если вы получили квартиру в наследство или в дар от близкого родственника и продаете её, срок владения для безналоговой продажи составляет 3 года.
Суть предложения: В рамках общей базы доходы от продажи имущества также попадают под прогрессивную шкалу.
- Пример расчета: Вы получили в наследство квартиру, которая продается за 10 млн руб. (вы владели ею менее 3 лет).
- Сейчас: Вы платите 13% с суммы, превышающей 1 млн руб. (или с 70% кадастра).
- В 2027: Если ваш суммарный доход за год (зарплата + продажа) превысит 2,4 млн руб., то часть суммы свыше этого порога будет облагаться по ставке 15%.
Если недвижимость дороже 300 млн руб.: Для владельцев элитных активов планируется повышение имущественных налогов. Ставки на объекты стоимостью свыше 300 млн рублей могут вырасти до максимальных значений (регионы смогут устанавливать планку выше текущей).
4. Дивиденды нерезидентам и счета типа С
Для тех, кто инвестирует из-за рубежа или работает с иностранными контрагентами, новости плохие.
- Счета типа С: Налог на дивиденды, выплачиваемые нерезидентам на такие счета, может вырасти до 35%(сейчас базовая ставка обычно 15%). Это мера по «закрытию» капитала внутри страны.
5. Земельный налог
Хотя основные изменения касаются НДФЛ, в пакете есть пункт о донастройке земельного налога для участков, используемых в коммерческих целях, чтобы привести их в соответствие с рыночной стоимостью.
Что останется неизменным (пока):
- Льгота по вкладам: Необлагаемый минимум (связанный с ключевой ставкой) обещают сохранить.
- Доходы участников СВО: Для них сохранятся действующие преференции по НДФЛ.
Когда это вступит в силу?
Законопроект внесен в Правительство, но это только начало пути. Как отмечают эксперты, детали (особенно переходные положения) могут измениться в Госдуме. Однако вектор ясен: государство переходит от плоской шкалы к глубокой прогрессии, и пассивный доход больше не будет «тихой гаванью» с низким налогом.
Совет инвесторам: 2026 год — лучшее время для фиксации прибыли и пересмотра портфеля, чтобы встретить 2027-й с минимальными налоговыми потерями.
